القيمة السوقية للأسهم مرشحة لتجاوز 9.9 تريليونات ريال
وأشار تقرير للبنك المركزي السعودي إلى أنه من المتوقع أن تنمو القيمة السوقية لمؤشر السوق الرئيسية، وقد تنشأ مخاطر إذا ما ازدادت تذبذبات السوق، حيث سجلت القيمة السوقية لمؤشر السوق الرئيسية تراجعًا طفيفًا بنسبة 1.31% لتنخفض من 10 تريليون ريال في عام 2021 إلى 9.9 تريليون ريال في عام 2022، وجاء ذلك على الرغم من ازدياد عدد الشركات المدرجة إلى 223 شركة مقابل 210 شركة في العام السابق، وأرجع التقرير انخفاض القيمة السوقية إلى مستوى ثقة المستثمرين خلال عام 2022، ولكن من غير المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه نظرًا للتوقعات الإيجابية للاقتصاد المحلى.
أداء أفضل
وأكد التقرير أن سوق الأسهم السعودي أظهر أداء أفضل من الأسواق الأخرى فعند تحليل تطورات مؤشر السوق الرئيسية بالمقارنة مع المؤشرات الأخرى، يُلاحظ تفوق أدائه على معظم الأسواق الأخرى، إذ لم يتأثر بالقدر الذي تأثرت به الأسواق الأخرى جراء ارتفاع أسعار الفائدة، وظلت أسعار النفط المحرك الرئيس في تحديد حركته، ومع ذلك، واصل سوق الأسهم في المملكة انخفاضه في الربع الأخير من عام 2022، في حين تعافت أسواق أخرى، وقد يُعزى ذلك إلى استمرار انخفاض أسعار النفط، ومن المرتقب أن تنعكس التوقعات الإيجابية للاقتصاد الكلي المحلي على سوق الأسهم.
نسبة السعر للربح
وذكر التقرير أن نسبة السعر إلى الربح انخفضت بنهاية 2022 الى 12.44 ضعفًا مقابل 20.56 ضعفًا في عام 2021 وحوالي 29.449 ضعفًا في عام 2020، أي أقل من متوسط خمس سنوات البالغ 20.63 ضعفًا، مرجعًا هذا التراجع الكبير إلى تأثير الارتفاع المقدّر في الأرباح التراكمية للسوق السعودية في عام 2022 مقارنة بعام 2021، والزيادة في الطروحات العامة الأولية والأسهم وإصدار حقوق الأولوية، وعلى الرغم من هذه الزيادة، انخفض حجم التداول بنسبة 33.2% مقارنة بعام 2021؛ وذلك نتيجة تحولات في ثقة المستثمرين، والتي تعود لانخفاض أسعار النفط ومخاوف حدوث ركود اقتصادي عالمي، ومع هذا، من المرتقب أن تنعكس التوقعات الإيجابية للاقتصاد الكلي المحلي على سوق الأسهم وتعود نسبة السعر إلى الربح إلى مستوياتها التاريخية الطبيعية.
القيمة الدفترية
أشار التقرير إلى انخفاض نسبة السعر إلى القيمة الدفترية خلال عام 2022 لتصل إلى 3.45 مقابل 4.07 في عام 2021، وهي أقل من المتوسط الثلاث سنوات، وتشير هذه النسبة إلى المخاطر والمخاوف ذاتها المشار إليها في نسبة السعر إلى الربح، حيث تتأثر تقييمات الشركات المدرجة بانخفاض الأسعار في السوق، حيث يولي المستثمرون قيمة كبيرة لنمو السوق، وهذا ما تبين في ازدياد عدد المستثمرين وعمليات الاكتتاب في الطروحات العامة الأولية للأسهم طيلة العامين السابقين.
الأداء المالي لسوق الأسهم السعودية 2022
القيمة السوقية
2021= 10 تريليون ريال
2022= %9.9 تريليون ريال
توقعات 2023= تقارب 10 تريليون ريال
عدد الشركات المدرجة
2021= 210
2022= 223
نسبة السعر للربح
2020= 29.449
2021= 20.56
2022= 12.44
القيمة الدفترية
2021= 4.07
2022= 3.45
